Metodologia Green Bond |
Etica Impatto Clima

La natura del fondo Etica Impatto Clima ha fatto sì che fossero ammessi all’interno dell’Universo Investibile gli strumenti finanziari chiamati Green Bond.

Inizialmente le “obbligazioni verdi” provenivano principalmente da istituzioni finanziarie sovranazionali, come la Banca mondiale o la Banca Europea per gli Investimenti, poi sul mercato sono arrivati anche titoli emessi da singole imprese, Stati, municipalità e agenzie statali.

La selezione di Etica Sgr

La selezione di Etica Sgr di questa tipologia di strumenti è precisa e rigorosa. Per gli emittenti presenti nell’Universo Investibile, costruito in base alla metodologia di selezione dei titoli azionari e obbligazionari, l’investimento in obbligazioni verdi è sempre consentito.

Per gli emittenti fuori dall’Universo Investibile restano esclusi investimenti in azioni e obbligazioni (per es. settore finanziario), ma è possibile l’investimento in Green Bond se l’emittente supera i due controlli seguenti.

Diciamo NO ai Green Bond di emittenti che:

  • appartengono a settori quali gli armamenti, il gioco d’azzardo, i combustibili fossili;
  • utilizzano o sviluppano energia nucleare;
  • sono in possesso di sabbie bituminose;
  • sono coinvolti in episodi negativi nell’ambito della corruzionerispetto dell’ambiente, rispetto dei diritti dei lavoratori.

I Green Bond che hanno superato il filtro precedente devono poi essere accompagnati da una “Second Party Opinion” che, una volta analizzata da Etica Sgr, deve presentare un risultato considerato positivo (ovvero superare una certa soglia di valutazione definita da Etica Sgr).

NB: La Second Party Opinion è una sorta di «bollino» rilasciato da vari soggetti (es. società di rating ESG, società di revisione, ecc.) che attesta la bontà “green” del bond. La Second Party Opinion è richiesta dall’emittente al momento del lancio del bond sul mercato. Si tratta di un parere non vincolante sulla corrispondenza tra quanto enunciato nel Prospetto del green bond e quanto dicono i Principi di ICMA o della Climate Bonds Initiative, ovvero le linee guida maggiormente utilizzate a livello internazionale.

Calcolo dell’impatto dei Green Bond

I dati forniti dal Report di impatto fanno riferimento al portafoglio del Fondo Etica Impatto Clima al 31 dicembre dell’anno precedente e sono frutto di un calcolo interno basato sulle informazioni disponibili nella più recente documentazione fornita dagli emittenti di Green Bond, laddove disponibile (per alcune emissioni, infatti, non sono disponibili le informazioni utili alla data di redazione  del presente documento) .

Per quanto riguarda il risparmio di emissioni riportato nel report, i dati sono raccolti attraverso i seguenti passaggi:

  • se disponibile, si considera il dato sulle emissioni annue risparmiate per milione di euro investito e si rapporta all’investimento di Etica Impatto Clima.
  • se il primo dato non è disponibile, si prende il dato sulle emissioni annue risparmiate, si divide per l’ammontare allocato e infine si rapporta con l’investimento di Etica Impatto Clima in euro.
La selezione dei titoli
Selezione dei titoli

Approfondimento: la selezione dei titoli azionari e obbligazionari in cui investono i nostri fondi comuni avviene attraverso un rigoroso processo di analisi che integra l’analisi ESG e l’analisi finanziaria.

Prima dell’adesione leggere i KIID e il Prospetto disponibili presso i collocatori.
I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri.