Selección de la Línea Futuri Responsabili de Etica Sgr. El fondo común ético perteneciente a esta Línea es Etica Impatto Clima, que se focaliza en el tema del cambio climático. El fondo presta una atención particular a un tema de inversión determinado. Así, selecciona los valores en base a un análisis cuidadoso de la responsabilidad social y medioambiental de los emisores.
Selección negativa
Decimos NO a las inversiones en sociedades involucradas en actividades o sectores como la utilización de combustibles fósiles, el desarrollo o la utilización de la energía nuclear, la posesión de arenas bituminosas, la producción de armamento y los juegos de azar. Además, excluimos las sociedades implicadas en episodios negativos en el ámbito de la corrupción, el respeto del medioambiente y el respeto de los derechos de los trabajadores.
No invertimos en los sectores petrolífero y minero.
Dejamos fuera de la cartera los valores emitidos por Estados que contemplan la pena de muerte o no garantizan las libertades civiles y de prensa y los derechos políticos.
Selección positiva
Decimos SÍ a la oportunidad de invertir en las empresas más preocupadas por el impacto de sus productos y servicios en el medioambiente y por una mejora continua. Por este motivo, los emisores que han superado la primera selección son objeto de un análisis más detallado y valorados según parámetros medioambientales específicos y posteriormente comparados con los rendimientos de su correspondiente sector (enfoque «best in class»). Dicho análisis se complementa con parámetros de medición del impacto de la producción en el ámbito medioambiental, con datos de transición a una economía con bajas emisiones de carbono (o sea, objetivos empresariales plurianuales de reducción de las emisiones contaminantes) y con datos de medición del riesgo para la reputación de cada emisor individual.
Decimos asimismo SÍ a la oportunidad de invertir en los países con mayores ventajas desde la perspectiva medioambiental.
Solo los emisores que superan todos los pasos previstos por nuestra metodología pasan a formar parte del Universo de inversión del fondo Etica Impatto Clima.
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Metodologia Green Bond | Etica Impatto Clima
Merced a la índole del fondo Etica Impatto Clima, ha sido posible incorporar al Universo de inversión los instrumentos financieros que se conocen con el nombre de Bonos Verdes. Al principio, los Bonos Verdes procedían principalmente de instituciones financieras supranacionales, como el Banco Mundial o el Banco Europeo de Inversiones. Más tarde, llegaron al mercado valores emitidos por entidades individuales, países, municipios y agencias estatales. Etica Sgr somete a dicho tipo de instrumentos a una selección precisa y rigurosa. En lo tocante a los emisores que figuran en el Universo de inversión, construido en base a la metodología de selección de los valores de renta variable y de renta fija, la inversión en Bonos Verdes siempre tiene luz verde. En cuanto a los emisores que quedan fuera del Universo de inversión, se excluyen las inversiones en renta variable y en renta fija (por ejemplo: sector financiero). Pero las inversiones en Bonos Verdes tienen luz verde, si el emisor supera los dos controles siguientes.
Decimos que No a los Bonos Verdes de emisores que:
- operan en sectores como los de las armas, el juego de azar y los combustibles fósiles;
- utilizan odesarrollan energía nuclear;
- poseen arenas bituminosas;
- están involucrados en tramas de corrupción y/o de vulneración del medioambiente y de los derechos de los trabajadores.
A los Bonos Verdes que pasaron por el cribado anterior, luego se les adjunta una Second Party Opinion. Después de que Etica Sgr la analiza, tiene que presentar un resultado que se considere positivo (es decir, tiene que superar cierto umbral de evaluación de Etica Sgr).
Nota: La Second Party Opinion es una especie de «sello», que ponen varias entidades (por ejemplo, las sociedades de calificación ESG, las sociedades de auditoría, etc.), para dar fe de las características “verdes” del bono. El emisor solicita la Second Party Opinion, cuando llega el momento de lanzar el bono al mercado. Es un parecer no vinculante acerca de la correspondencia entre lo que se enuncia en el Folleto del Bono Verde y todo lo expuesto en los Principios de ICMA o en la Climate Bonds Initiative, es decir, las directrices que más se utilizan a nivel internacional.
Antes de la adhesión, lea los KID y el Folleto disponibles en las oficinas de las entidades de inversión.
La inversión de los fondos “Linea Valori Responsabili” y “Linea Futuri Responsabili” para los clientes “minoristas” está disponible exclusivamente en Italia. Para ampliar la información se ruega consultar la versión italiana del sitio web.