{"id":43367,"date":"2022-08-25T17:07:38","date_gmt":"2022-08-25T15:07:38","guid":{"rendered":"https:\/\/www.eticasgr.com\/inversion-responsable\/nuestro-impacto\/informe-de-impacto\/metodologia-informe-impacto-2022\/sure-methodology-2022"},"modified":"2022-11-28T18:40:07","modified_gmt":"2022-11-28T16:40:07","slug":"metodologia-sure-2022","status":"publish","type":"page","link":"https:\/\/www.eticasgr.com\/es\/inversion-responsable\/nuestro-impacto\/informe-de-impacto\/metodologia-informe-impacto-2022\/metodologia-sure-2022","title":{"rendered":"Metodolog\u00eda 2022 de c\u00e1lculo del impacto de los SURE (bonos sociales de la UE)"},"content":{"rendered":"\n<p>Etica Funds ha creado una metodolog\u00eda propia para\ncalcular el impacto de las obligaciones de car\u00e1cter social (los llamados bonos\nsociales) emitidos por la Comisi\u00f3n Europea.<\/p>\n\n\n\n<p>Los puntos fundamentales son los siguientes:<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\"><li>Cada c\u00e1lculo se basa en los \u00faltimos\ninformes facilitados por el emisor.<\/li><li>Se da prioridad a la informaci\u00f3n de\nuna sola emisi\u00f3n (identificada por el ISIN), de lo contrario se utiliza la\ninformaci\u00f3n gen\u00e9rica para todas las emisiones del emisor.<\/li><\/ul>\n\n\n\n<p>La metodolog\u00eda sigue lo que se ha hecho para los bonos\nverdes pero se centra \u00fanicamente en los bonos sociales presentes tanto en el\nfondo Impatto Clima como en los fondos de la Linea Valori Responsabili, sin\nincluir la cartera SICAV. Estos \u00fanicos bonos sociales son los emitidos por la\nComisi\u00f3n Europea en 2020 y 2021 para financiar el programa SURE.<\/p>\n\n\n\n<p>Los datos se recogieron a partir de los informes del\nprograma, cuyo \u00fanico objetivo es la emisi\u00f3n de bonos sociales por parte de la\ncomisi\u00f3n.<\/p>\n\n\n\n<p>Los importes invertidos en las carteras del fondo\nImpatto Clima y de los fondos de la Linea Valori Responsabili de Etica Funds se\ncalculan partiendo del peso de cada exposici\u00f3n individual sobre el valor\nliquidativo de las distintas carteras, multiplicado por la suma del valor <em>tel\nquel<\/em> (o precio bruto) de todas las posiciones de la cartera\ncorrespondiente.<\/p>\n\n\n\n<p>En cuanto a la asignaci\u00f3n geogr\u00e1fica, se recogieron\nlos datos de cada una de las emisiones de la cartera, disponibles en los\ndocumentos oficiales de la Comisi\u00f3n, pero aproximados a los 1000 millones de\neuros invertidos. No se pudo recoger informaci\u00f3n m\u00e1s detallada al respecto.<\/p>\n\n\n\n<p>A diferencia de los bonos verdes, en el caso de los\nbonos sociales de la UE las cantidades invertidas no se clasificaron por\nactivos\/sectores (por ejemplo, edificios verdes) sino por Eligible\nExpenditures.<\/p>\n\n\n\n<p>Por lo que respecta a la asignaci\u00f3n de los ingresos de\nlos bonos sociales de la UE, la metodolog\u00eda se estructura del modo siguiente:<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\"><li>se considera la clasificaci\u00f3n realizada\npor el emisor, se toma la cifra porcentual de \u00abEligible Expenditure\u00bb y se\nmultiplica por el importe invertido por Etica Funds en euros;<\/li><li>se obtiene el \u00abImporte invertido\u00bb\nde Etica Funds por los gastos subvencionables;<\/li><li>se considera la clasificaci\u00f3n realizada\npor el emisor, se toma la cifra porcentual por pa\u00eds y se multiplica por el\nimporte invertido por Etica Funds en euros;<\/li><li>se obtiene la cifra de \u00abImporte\nInvertido\u00bb de Etica Funds para cada pa\u00eds.<\/li><\/ul>\n\n\n\n<p>En lo que respecta a la medici\u00f3n del impacto, los c\u00e1lculos\nse basan en la informaci\u00f3n contenida en el informe final referido a todo el\nprograma SURE, publicado por la Comisi\u00f3n Europea. Se utilizaron tres m\u00e9tricas\nde impacto principales recogidas en ese informe.<\/p>\n\n\n\n<p>Dado que no se dispone de datos sobre el impacto de\nlas emisiones individuales de la cartera, se calcul\u00f3 la contribuci\u00f3n de los\nbonos de la cartera al conjunto del programa SURE, siguiendo este\nprocedimiento:<\/p>\n\n\n\n<p><h2>EMPLEADOS\nCUBIERTOS POR SURE EN 2020-2021<\/strong><strong><\/h2><\/p>\n\n\n\n<p>se toma el n\u00famero total de empleados cubiertos por los\nfondos SURE en 2020-2021 y se divide por el total emitido en forma de bonos\nsociales e invertido para financiar el programa SURE;<\/p>\n\n\n\n<p>la cifra obtenida (empleados cubiertos por \u20ac\ninvertidos) se multiplica por el importe invertido por Etica Funds para cada posici\u00f3n\nde la cartera;<\/p>\n\n\n\n<p>las cotizaciones calculadas se suman para obtener la\ncifra \u00abEmpleados cubiertos por la inversi\u00f3n de Etica en 2020-2021\u00bb.<\/p>\n\n\n\n<p><h2>AUT\u00d3NOMOS\nCUBIERTOS POR SURE EN 2020-2021<\/strong><strong><\/h2><\/p>\n\n\n\n<p>se toma el n\u00famero total de aut\u00f3nomos cubiertos por los\nfondos SURE en 2020-2021 y se divide por el total emitido en forma de bonos\nsociales e invertido para financiar el programa SURE;<\/p>\n\n\n\n<p>la cifra obtenida (aut\u00f3nomos cubiertos por \u20ac\ninvertidos) se multiplica por el importe invertido por Etica Funds para cada\nposici\u00f3n de la cartera;<\/p>\n\n\n\n<p>las cotizaciones calculadas se suman para obtener la\ncifra \u00abaut\u00f3nomos cubiertos por la inversi\u00f3n de Etica en 2020-2021\u00bb.<\/p>\n\n\n\n<p><h2>PREVENIR EL\nDESEMPLEO EN 2020<\/strong><strong><\/h2><\/p>\n\n\n\n<p>se toma el n\u00famero total de \u00abPrevented Unemployement\n(n. \u00ba) en 2020\u00bb y se divide por el total emitido en forma de bonos sociales e\ninvertido para financiar el programa SURE;<\/p>\n\n\n\n<p>La cifra obtenida (\u00abPrevented Unemployment (n.&nbsp;\u00ba)\nen 2020\u00bb por \u20ac invertidos) se multiplica por el importe invertido por Etica\nFunds para cada posici\u00f3n de la cartera;<\/p>\n\n\n\n<p>Las contribuciones calculadas se suman para obtener la\ncifra \u00abPrevented Unemployment (n.&nbsp;\u00ba) en 2020 por la inversi\u00f3n de Etica\u00bb.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>Etica Funds ha creado una metodolog\u00eda propia para calcular el impacto de las obligaciones de car\u00e1cter social (los llamados bonos sociales) emitidos por la Comisi\u00f3n Europea. 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